Ankit Gupta. Emprendedor, Fundador en www. landmesser. in, IIFT Delhi lote de 2011-13 Al hacer esta pregunta que ha hecho la gente segura de su conocimiento de las opciones y cómo funcionan. Así que intentaré explicar si asumimos que no sólo tenemos el conocimiento básico, sino también el precio de las opciones y su valor antes de la expiración. Delta de una opción es la relación de cambio en el precio de compra / venta de una opción al cambio en el precio del activo subyacente. Theta de una opción es la tasa de disminución de una opción con el paso del tiempo. Gamma es un poco complicado. Es la primera derivada de delta significa gamma es el cambio en delta con el cambio en el precio del activo subyacente. Cuando el valor de la opción cambia puede con el valor del activo, puede llegar a ser dentro o fuera del dinero. Gamma será menor si está a punto de hacer o perder dinero en la opción, es decir, dentro o fuera de dinero. Gamma será mayor cuando el valor de la opción es en el dinero. La cobertura de Delta elimina el riesgo de una opción debido a un cambio en el precio del subyacente. La cobertura gamma se refiere básicamente a un reajuste de una cobertura delta. Ahora preste atención. Si el precio de la opción cambia en 1 cuando el valor del activo subyacente cambia en 1, el delta es 100. Pero este no es el caso. El valor de la opción puede cambiar por cualquier cantidad o simplemente el delta no es constante y puede cambiar por cualquier porcentaje. Gamma de la opción determina por cuánto cambiará el delta de opciones para un cambio en el precio spot. Aquí viene la cobertura gamma. La cobertura de Delta elimina el riesgo de una opción debido a un cambio en el precio del subyacente. La cobertura gamma se refiere básicamente a un reajuste de una cobertura delta. El comercio gamma se refiere realmente a la idea de la cobertura gamma con el tiempo y busca obtener ganancias de esta contra la decadencia del tiempo en las opciones. Por lo tanto, un comerciante de la volatilidad podría decir, voy a vender algunas opciones, el comercio de gama corta y buscar para recoger la decadencia del tiempo. Lo que quiere decir con esto es que él piensa que sus setos gamma cortos no le van a costar tanto como él va a hacer de recoger la decadencia del tiempo de ser opciones cortas. Para el comercio de gamma se puede referir: Qué es el comercio de gamma? 716 Vistas middot Ver Upvotes middot No para ReproducciónGamma Neutral Opciones Estrategias El uso de estrategias de opciones neutras gamma implica la creación de posiciones de opciones que tienen un valor gamma global que es cero o muy cercano a cero. El principio es asegurar que el valor delta de tales posiciones se mantenga estable independientemente de cómo se mueva el fondo subyacente. Estrategias de este tipo no son adecuadas para principiantes y sólo recomendamos usarlas si tiene una cantidad decente de opciones comerciales de experiencia. Es también importante que usted entienda todo sobre las opciones griegas y cómo trabajan. Haga clic aquí para obtener más información sobre los griegos si no está familiarizado con ellos. En esta página hemos explicado más sobre el comercio neutral de gamma y observamos algunas de las formas en que las estrategias de este tipo pueden ser utilizadas. Gamma Neutral Trading Explicación Administrar la volatilidad de una posición Trading Volatilidad implícita Proteger los beneficios Sección Contenido Enlaces rápidos Opciones recomendadas Corredores Lea Opinión Visita Broker Leer Reseña Visita Broker Leer Reseña Visita Broker Leer Reseña Visita Broker Leer Reseña Visita Broker Gamma Neutral Trading explicado Ser utilizado para crear nuevas posiciones o para ajustar una existente. El objetivo es utilizar una combinación de opciones que harán que el valor gamma global sea lo más cercano posible a cero. Un valor cero significa que el valor delta no debe moverse cuando se mueve el precio del subyacente. Hay algunas razones por las que usted querría hacer esto, lo que miramos un poco más tarde. Técnicamente puede utilizar cualquier combinación de opciones que desee para crear una posición neutra gamma. Como tales, estas estrategias son un poco diferentes de la mayoría de los demás, donde hay transacciones específicas que usted necesita hacer para crear una propagación que está en línea con sus objetivos. Esto es en gran parte por qué sólo recomendamos que los comerciantes experimentados utilizan estas estrategias que necesita para poder resolver exactamente lo que está tratando de hacer y por qué. Gestión de la volatilidad de una posición El valor gamma de una posición de opciones representa esencialmente la volatilidad de esa posición. Por lo tanto, tiene sentido que la creación de una posición neutra gamma es útil si desea estar expuesto a la menor volatilidad posible. Mediante la creación de una posición que es neutra de gamma, pero delta positivo, puede beneficiarse de beneficios previsibles (suponiendo que la seguridad subyacente se mueve como usted espera) sin exponerse a las pérdidas exponenciales si las cosas no salen como usted predijo. Esto es útil si desea mantener una posición a largo plazo en una seguridad que espera aumentar en valor con el tiempo, pero desea reducir el efecto de cualquier movimiento inesperado. Trading Volatilidad implícita Es posible crear una posición de opciones que no se vea afectada por cualquier movimiento en el precio de un valor subyacente, pero que se beneficiará de los cambios en la volatilidad implícita. Para hacer esto usted tiene que asegurarse de que una posición sea tanto neutra como delta neutral. Si lo hace, le hará mucho tiempo en vega, lo que significa que obtendrá beneficios cuando se incremente la volatilidad implícita. Esta es una estrategia útil si identifica una oportunidad en la que la volatilidad implícita es probable que cambie, pero no está seguro en qué dirección se moverá el precio de la seguridad, o si se moverá en absoluto. Si no está familiarizado con la volatilidad implícita, haga clic aquí para obtener más información. Protección de beneficios Cuando las opciones de comercio es muy probable que se encontrará con un escenario donde una posición existente le ha hecho un beneficio decente y desea proteger algunos o todos de ese beneficio. La manera obvia de hacer esto es cerrar la posición y tomar su dinero, pero usted no podrá hacer más beneficios si usted hace esto. Mediante el uso de una estrategia neutra gamma, potencialmente puede tener lo mejor de ambos mundos en tal situación. Si ajusta su posición de una manera que la hace delta neutral y gamma neutral, automáticamente lo hará theta neutral también. Esto significa que su posición no se verá afectada por movimientos de precios adicionales en el valor subyacente o por el deterioro del tiempo. Sin embargo, todavía puede beneficiarse de la creciente volatilidad. Éste es un acercamiento viable si usted ha hecho beneficios en una seguridad que posiblemente podría moverse en precio muy pronto (por ejemplo el anuncio de las ganancias de los theres debido), pero usted arent seguro en qué dirección el precio se moverá. Haciendo su posición delta neutral y gamma neutral puede proteger los beneficios que ya han hecho y hacer más beneficios a medida que aumenta la volatilidad. Una vez que espera que el período de volatilidad finalice, puede ajustar su posición de nuevo (o cerrarla completamente) en función de sus expectativas en ese momento. Copyright gamma 2016 OptionsTrading. org - Todos los derechos Reserved. Option Gamma El gamma de una opción indica cómo cambiará el delta de una opción en relación con un movimiento de 1 punto en el activo subyacente. En otras palabras, el Gamma muestra la opción deltas sensibilidad a los cambios en el precio del mercado. La gamma es importante porque nos muestra la rapidez con que cambiará nuestro delta de posición a medida que cambie el precio de mercado del activo subyacente. Recuerde: Una de las cosas que el delta de una opción nos dice es efectivamente cuántos contratos subyacentes tenemos largo / corto. Por lo tanto, el Gamma nos está diciendo qué tan rápido cambiará nuestra posición subyacente efectiva. En otras palabras, Gamma muestra la volatilidad de una opción en relación con los movimientos del activo subyacente. Por lo tanto, al observar su gamma le permitirá saber cuánto cambia su delta (riesgo de posición). El gráfico anterior muestra Gamma vs precio subyacente para 3 diferentes precios de ejercicio. Usted puede ver que Gamma aumenta a medida que la opción se mueve de estar en el dinero alcanzando su pico cuando la opción está en el dinero. Luego, cuando la opción se mueve fuera del dinero, la Gamma disminuye. Nota: El valor Gamma es el mismo para las llamadas que para las put. Si usted es largo una llamada o una puesta, el gamma será un número positivo. Si se corta una llamada o un put, el gamma será un número negativo. Cuando usted es gammaquot quotlong, su posición se convertirá en quotlongerquot como el precio del activo subyacente aumenta y quotshorterquot como el precio subyacente disminuye. Por el contrario, si vende opciones y, por lo tanto, es gammaquot quotshort, su posición se reducirá a medida que el precio subyacente aumente y más largo como el subyacente disminuye. Esta es una distinción importante para hacer entre ser opciones largas o cortas - tanto llamadas como put. Es decir, cuando usted es largo una opción (gamma largo) usted quiere que el mercado se mueva. A medida que aumenta el precio subyacente, usted se vuelve más largo, lo que refuerza su nueva posición larga. Si el término "gammaquot" significa que desea movimientos en el activo subyacente, entonces ser gammaquot quotshort significa que no desea que el precio del activo subyacente se mueva. Una posición gamma corta será más corta a medida que el precio del activo subyacente aumenta. A medida que el mercado avanza, usted está vendiendo cada vez más activos subyacentes a medida que el delta se vuelve más negativo. Long Gamma Trading Echa un vistazo a este video de Options Unversity. Proporciona una visión general del concepto de Gamma Trading. Su explicación es muy clara :-) Pedro 17 de julio 2014 a las 12:52 am Cuando su posición es gammaquot quotlong significa que los movimientos ascendentes en el precio subyacente aumentan su delta (más tiempo ). Por el contrario, los movimientos a la baja en el precio base reducen su posición delta (más corto). En lo anterior, como el mercado se reúne y su posición se vuelve más larga en delta debe vender el subyacente para permanecer delta neutral. A medida que el mercado comienza a venderse, a continuación, se vuelven más cortos que requieren volver a comprar deltas. Por lo tanto, como las manifestaciones del mercado, you039re venta en ella - cuando se cae you039re comprar de nuevo. Si esto se hace en grandes cantidades puede tener el efecto de restringir el movimiento de la población. Lo contrario es cierto para el gamma corto como los rallies del mercado, su delta de la posición llega a ser más corto y you039ll necesidad de cubrir comprando la acción. En este caso you039re la compra como el mercado se reúne para cuadrar su delta y la venta como el mercado cae. Esa explicación ayuda a Arwen el 16 de julio de 2014 a las 2:38 am Hola Peter, tengo una pregunta sobre la relación entre el quotkeeping delta-neutral positionquot y quotvolatility movementsquot. Si el participante del mercado quiere mantener la posición delta-neutral (net gamma positivo) por la acción de comprar y vender gran cantidad de acciones, entonces esto amortigua la volatilidad. Si el participante del mercado quiere mantener la posición delta-neutral (net gamma negativo) por la acción de comprar y vender un gran número de acciones, entonces esto aumenta la volatilidad. No soy muy claro sobre la relación detrás de ellos. Podría por favor dar alguna explicación Muchas gracias Arwen 13 de julio de 2014 a las 2:28 am Ahora, entiendo que, desde el punto de vista de un vendedor, la posición corta es inútil. Cuando usted compra una opción usted paga la prima (precio de la opción) al vendedor de la opción así como el vendedor de la opción que usted recibe la prima en el momento del comercio. Con una posición corta, desea que el precio de la opción disminuya, idealmente a cero, momento en el cual la opción será inútil. Una vez que la opción vence sin valor, usted, el vendedor de la opción se han beneficiado reteniendo la prima recibida por el comprador de la opción. Si el precio de la opción aumenta, puede terminar comprando la opción de nuevo (al cuadrado de su posición corta) a un precio más alto que lo que lo vendió, lo que significa que usted hará una pérdida en esta situación. Déjeme saber si algo todavía no está claro. Arwen 12 de julio 2014 a las 2:16 am Usted contestó la pregunta de Darryl039s el 4.30.2012. Usted dijo que si usted es corto la posición sigue siendo inútil, sin embargo, usted hace un beneficio - siendo la prima recibida para vender la opción. Estoy confundido. Si la posición es corta, podemos obtener ganancias. Pero por qué la posición sigue siendo inútil Cómo explicar esto Peter Las operaciones de volatilidad de gama corta normalmente quieren que la volatilidad y los movimientos del mercado se mantengan estables por lo que si las brechas de mercado grandes y que son de gama corta y delta neutral que perderá dinero. Sin embargo, puede ser corto gamma y también corto delta, es decir, opción de llamada corta y desnuda. En este caso, si las brechas de mercado abiertas más bajo lo más probable es ganar dinero en esta situación. Rawdy 20 de abril 2014 a las 3:27 am qué pasa si gamma es corto y la brecha abierta del mercado hacia abajo voy a hacer la pérdida o beneficio Peter 30 de abril 2012 a las 7:25 pm La Posición Delta Delta x Tamaño del contrato x Número de contratos de opción. En el post de Charlie, mencionó que el tamaño del contrato era 10mt (BTT, no sé qué mt es, pero let039s sólo lo tratan como alguna unidad estándar) con la opción delta siendo -0.2138 en 100 opciones de llamadas cortas. Por lo tanto, -0.2138 x 10 x 100 213. Para su pregunta de opción de venta - en ambos casos, si you039re larga o corta la opción delta se acerca a 0 como el subyacente sube los precios. Su posición larga / corta sólo determina si su delta se aproximará a 0 desde un número positivo o un número negativo. Además, el concepto de ITM / OTM tampoco depende de su posición larga / corta. Si una put tiene un precio de ejercicio de 90 y la acción expira a 100 entonces la opción de venta es OTM. Si usted es largo en la fecha de vencimiento su posición es inútil y la pérdida es la prima. Si usted es corto la posición sigue siendo inútil, sin embargo, usted hace un beneficio - siendo la prima recibida por vender la opción. Avísame si algo no está claro. Darryl 30 de abril 2012 a las 4:37 pm I039m nuevo para los griegos y quería recoger en el último comentario. Por qué si delta es -0.2138, por qué comprar 213 lotes en lugar de 21 Además, 039I. e. Por un largo poner si el subyacente aumento de precio de 50 a 60 el delta pasará de -0,40 a -0,20 (más) 039. - i undertsand esto como la opción se mueve más lejos otm y así delta se acerca a cero. 039Para una puesta corta el delta se invierte. Así como el precio subyacente va de 50 a 60 el delta de corto plazo pasará de 0,40 a 0,20 (más corto) 039. - Si i039m corto un put y el precio subyacente aumenta entonces doesn039t mi opción se mueven más cerca / se vuelven más itm, así doesn039t mi aumento delta Peter 26 de marzo 2012 a las 8:58 pm Si el tamaño del contrato es de 10mt entonces su posición delta, que es La cantidad que usted necesita para la cobertura es de 213 contratos (acciones). El cambio de valor a su posición de acuerdo con el delta isn039t con quoteveryquot 1 punto mover - sólo con el primero. Porque, como usted ha indicado, el delta mismo cambiará como los cambios subyacentes, que es dado por el gamma. Así que después de que el subyacente se ha movido 1 punto tendrá un nuevo valor delta y gamma. Además, gamma es la base de un movimiento de 1 punto a menos que se especifique como 1 gamma. Charlie 23 de marzo 2012 a las 12:54 am Hola Peter, tengo un nuevo software para la cartera de opciones / prcing, y con una posición que tengo en el delta es -0.2138 (corta una llamada) y el gamma -0.0158. Si soy 100 porciones de la llamada (tamaño del contrato 10mt) entonces para ser delta hedged necesitaría comprar 21 porciones. Como entiendo correctamente, el delta también significa que el valor de mi posición disminuiría en 213 con cada señal hacia arriba. Sin embargo en este caso la gama de -0.0158 significaría que mi delta va más corto por -1.58 lotes cada punto más alto NO cada tick más alto (el gamma del otherwsie sería demasiado grande). El valor gamma de la operación dice -15.8 que creo que significa que el delta disminuirá por este valor para cada movimiento hacia arriba Puede ayudar. Usted está de acuerdo confuso que el delta es la base de un movimiento de garrapata y base gamma 1 mover Nave 10 de febrero 2012 a las 12:53 am Gran trabajo Peter Peter 05 de noviembre 2011 a las 4:06 am Sí, that039s correcto. Tanto las llamadas como las put tienen el mismo valor gamma, lo que disminuirá a ambos lados del ATM. Rick el 4 de noviembre de 2011 a las 8:45 am Hola quiero su reacción Si una llamada, inicialmente otm, y entonces el precio de acción que se acerca el precio de ejercicio, la gamma aumentaría, cuando la llamada está en el dinero, gamma disminuiría Si una llamada , Inicialmente OTM, entonces si un precio de las acciones disminuye, gamma aumentaría, y cuando el puesto está en el dinero, gamma disminuiría si la acción sigue bajando Estoy diciendo las cosas correctas? , Podría ayudar a echar un vistazo a los gráficos delta en la página delta de la opción. Echa un vistazo al gráfico Put Delta vs Underlying Price. Esto representa un largo poner - tan sólo invertir los números de un corto poner. Es decir. Por un largo poner si el subyacente aumento de precio de 50 a 60 el delta pasará de -0,40 a -0,20 (más). Para un corto poner el delta se invierte. Así como el precio subyacente va de 50 a 60 el delta de corto plazo pasará de 0,40 a 0,20 (más corto). Peter87 04 de junio 2011 a las 8:06 am Gracias por su respuesta detallada y rápida Tengo la parte relativa a las llamadas y pone largo, pero no la parte con pone corto: Un corto poner tiene un cóncavo (y negativo) saldar perfil. Por lo tanto, cuanto mayor sea el valor subyacente, más se aproximará el salario fuera de línea del eje x, lo que implica que la pendiente (ltgt delta) se hace más grande (menos negativo se acerca a 0). That039s por qué don039t lo entiendo que la posición en un corto poner se hace más corto cuando sube el precio aumenta. En mi opinión la posición se vuelve MENOS más corta (se hace más larga). Pero supongo que debe haber algunos errores de razonamiento en mi argumentación. -) Peter 04 de junio 2011 a las 6:36 am El Delta depende de la opción de opciones de compra tienen una posición Delta y las opciones de venta tienen un Delta negativo. Así pues, si usted quotsellquot una opción la llamada con tiene un Delta negativo y el puesto un Delta positivo. Ahora, dado que Gamma es positivo para ambas llamadas y puts, si usted vende una opción de su Gamma con, por lo tanto, ser negativo. Cuando you039re corto una opción y por lo tanto corto Gamma tanto una llamada corta y poner corto quotlosequot Delta como subyacente sube el precio - esto también se refiere a ser quotshorterquot. Para una opción de compra, a medida que sube el precio subyacente la opción en sí se convierte más en el dinero y por lo tanto el Delta se moverá de 0 a 1. Pero si usted es quotshortquot la llamada lo contrario ocurre lo que significa que la opción Delta de su posición será Mover de 0 a -1 (cada vez más corto). En el caso de una opción de venta, a medida que sube el precio subyacente, la opción se convierte en algo más exento de dinero y, por lo tanto, el Delta se moverá de -1 a 0 (obteniéndose más tiempo). Pero si usted es quotshortquot el poner lo contrario ocurre meaing que la opción Delta de su posición se moverá de 1 a 0 (consiguiendo más corto). Avísame si esto no está claro. Peter87 03 de junio 2011 a las 2:47 pm I039m un principiante en las opciones, pero entienden casi todo el artículo. Lo que simplemente no entiendo es lo siguiente: en cambio, si vende opciones, y por lo tanto es gammaquot quotshort, su posición será más corta a medida que suba el precio subyacente. Delta (como primera derivada) es negativa y crece con el aumento del precio subyacente, por lo que se convierte en menos negativa que significa quotless shortquot ltgt quotmore longquot. Le agradecería su reacción Peter 03 de noviembre 2010 a las 4:54 am Está usted hablando del video en este sitio por encima de That039s donde digo quottake un vistazo a este videoquot. Entonces proveo un acoplamiento al sitio de la OU. El video de arriba en este sitio en realidad hace más que describir qué gamma es y elabora el comercio de gamma. Por favor, hágamelo saber si he perdido algo o si cree que el video de arriba es incorrecto. Trader1 02 de noviembre 2010 a las 11:20 pm hice clic en el enlace quotoptions universityquot bajo el encabezado de gama larga de comercio, dice que se puede ver un video que da una visión general de gamma de comercio. En lugar de un video que da una visión general de gamma, es un video de ventas del 100 por ciento para las opciones de la universidad. NINGÚN GAMMA MISMO MENCIONADO. arrancar. Sam 28 de julio 2010 a las 9:06 pm usted tiene razón. Delta de put es función decreciente de -1 a 0 a medida que aumenta el precio de la acción. Estaba pensando en términos de valor absoluto del delta. Peter 28 de julio 2010 a las 6:10 pm Hola Sam, it039s una buena pregunta. Usted tiene que recordar que un delta de put039s es negativo así que con un gamma positivo y un precio de acción creciente el delta de un puesto llega a ser menos negativo - o quotlongerquot. Cuanto más se acumula el stock más cerca el delta de put039s se acerca a cero a medida que se le añade más gamma. Las opciones de llamada, con un delta positivo y un gamma positivo, también aumentarán a medida que se eleva el precio de las acciones. Cuanto mayor sea la acción se aleja del precio de la huelga más cerca de la opción de llamada del delta se acerca 1. sam 28 de julio 2010 a las 4:14 pm Puede ser que estoy perdiendo algo. Matemáticamente, el gamma es siempre positivo tanto para la llamada como para la puesta. Pero a medida que el precio de las acciones aumenta, shouldn039t el puesto tienen gamma negativo como el gráfico de poner delta vs precio de las acciones está disminuyendo Por favor, alguien aclarar Seth Baker 9 de febrero 2010 a las 3:04 pm Esto es interesante. Yo uso google para ayudarme a encontrar cosas sobre las opciones. Un sitio fresco tiene un acercamiento diferente - demandan no tener una opinión en el mercado. Por el contrario, trabajan con usted en qué tipo de comercio que hacer, sobre la base de los griegos, etc Puedo escribir esto mal, pero creo que it039s www. timeforoptions Peter 8 de octubre 2009 a las 7:05 pm Hola Anthony, estoy de acuerdo en que el Video doesn039t tener un buen comienzo. Puedo enlazar directamente al video en el sitio de la OU. Ellos han cambiado el video a lo que habían hecho anteriormente, lo que proporcionó una introducción más larga. Al comienzo del video, Ron ya ha comenzado a discutir el gammaquot quotshort, donde si usted es gamma corto y el mercado está bajando su posición se quotlongerquot, es decir, su posición delta crece. Eso es lo que quiere decir cuando dice quotbuying deltasquot en el camino hacia abajo. Crees que mi descripción (no el vídeo) de arriba difiere de lo que has leído en otro lugar? Si es así, hazme saber dónde está la contradicción y si me equivoco, corregiré el contenido en consecuencia. Gracias por la retroalimentación Estoy aprendiendo las opciones de comercio por los griegos (delta, gamma, theta, vega), pero han negociado opciones durante muchos años. He buscado varias definiciones y estoy haciendo un curso online. Esta definición aquí y el video subsecuente son de lejos los más confusos que he encontrado jamás. El video comienza con "Quot". En un sentido en el camino hacia abajo, nuestra posición gamma corta está comprando deltas para nosotros. Quot. Cómo demonios puede alguien tratando de entender Gamma como una definición de comenzar a entender esto. Peter 20 de septiembre 2009 a las 8:09 pm Gracias por la sugerencia. muy apreciado. I039ll escribir algo sobre el comercio neutral delta y un poco más en scalping gamma. Howdy September 20th, 2009 at 10:38 am Tengo conocimientos básicos de opciones de compra y venta de llamadas y puestas. Le agradecería que se agregara una explicación más detallada para el comercio de gamma y delta. Todavía estoy confundido en cuanto a cómo funciona el comercio de gamma. Añadir un comentarioGamma Qué es Gamma Gamma es la tasa de cambio en un delta de opciones por 1 cambio en el precio de los activos subyacentes. Gamma es una medida importante de la convexidad de un valor de derivados, en relación con el subyacente. Una estrategia de cobertura de delta busca reducir gamma con el fin de mantener una cobertura en un rango de precios más amplio. Una consecuencia de la reducción de gamma, sin embargo, es que el alfa también se reducirá. VIDEO Carga del reproductor. RAZONAMIENTO Gamma Matemáticamente, gamma es la primera derivada del delta y se usa cuando se intenta medir el movimiento del precio de una opción, en relación con la cantidad que está dentro o fuera del dinero. En ese mismo sentido, gamma es la segunda derivada de un precio de las opciones con respecto al precio de los subyacentes. Cuando la opción que se mide se encuentra dentro o fuera del dinero, la gamma es pequeña. Cuando la opción está cerca o en el dinero, gamma está en su más grande. Los cálculos gamma son más precisos para pequeños cambios en el precio del activo subyacente. Todas las opciones que son una posición larga tienen un gamma positivo, mientras que todas las opciones cortas tienen un gamma negativo. Comportamiento Gamma Dado que una medida de delta de opciones sólo es válida durante un corto período de tiempo, gamma da a los gestores de cartera, comerciantes e inversores individuales una imagen más precisa de cómo cambiará el delta de opciones a medida que cambia el precio subyacente. Como una analogía a la física, el delta de una opción es su velocidad, mientras que el gamma de una opción es su aceleración. La gamma disminuye, acercándose a cero, ya que una opción se hace más profunda en el dinero, a medida que el delta se aproxima a uno. Gamma también se acerca a cero cuanto más profunda una opción sale de la moneda. La gama está en su nivel más alto aproximadamente en el dinero. El cálculo de gamma es complejo y requiere software financiero o hojas de cálculo para encontrar un valor preciso. Sin embargo, lo siguiente demuestra un cálculo aproximado de gamma. Considere una opción de compra en una acción subyacente que actualmente tiene un delta de 0,4. Si el valor de la acción aumenta en 1, la opción aumentará en valor en 0.40, y su delta también cambiará. Supongamos que el aumento de 1 ocurre, y el delta de opciones ahora es 0.53. Esta diferencia de 0.13 en deltas puede considerarse un valor aproximado de gamma. El gamma es una métrica importante porque corrige los problemas de convexidad al involucrarse en estrategias de cobertura. Algunos gestores de cartera o comerciantes pueden estar involucrados con carteras de valores tan grandes que se necesita aún más precisión cuando participan en la cobertura. Se puede usar una derivada de tercer orden llamada color. El color mide la tasa de cambio de gamma y es importante para mantener un portafolio gamma-hedged. La trifecta de los griegos de la opción es delta, theta y vega. Pero el siguiente griego más importante es gamma. Opciones gamma es una de las llamadas opciones de segundo orden griegos. Es, si se quiere, un derivado de un derivado. Específicamente, es la tasa de cambio de un delta de opciones en relación con un cambio en el valor subyacente. El uso de gamma de las opciones puede convertirse rápidamente en muy matemático y tedioso para los comerciantes de la opción del principiante. Pero, para los principiantes a la opción de comercio, heres lo que usted necesita para aprender a operar con gamma: Cuando usted compra opciones que obtiene gamma positivo. Eso significa que tus deltas siempre cambian a tu favor. Usted consigue los deltas más largos como el mercado sube y usted consigue deltas cortos mientras que el mercado cae. Para un comercio simple como un AAPL junio de 540 llamada larga que tiene un delta de 0,48 y gamma de 0,008. Un comerciante gana dinero a una tasa creciente a medida que la acción sube y pierde dinero a una tasa decreciente a medida que la acción cae. El gamma positivo es una buena cosa. Cuando vende opciones obtiene gamma negativo. Eso significa que sus deltas siempre cambian a su detrimento. Usted consigue deltas más cortos mientras que el mercado sube y usted consigue los deltas más largos mientras que el mercado cae. Aquí otra vez, para un comercio simple como una llamada corta, eso significa que usted pierde el dinero en una tarifa creciente mientras que la acción se levanta y hace el dinero en una tarifa decreciente mientras que la acción cae. Gamma negativo es algo malo. Comience por entender las opciones gamma desde esta perspectiva simplista. Luego, más tarde, preocuparse por trabajar en matemáticas. Para más actualizaciones diarias de Dan, visite su blog en MarketTaker. Trader Kingdom Boletín electrónico gratuito Manténgase en contacto con las últimas noticias sobre eventos gratuitos y actualizaciones de mercado de expertos de la industria Copyright 2015. Todos los derechos reservados. Está prohibida la reproducción sin permiso. El logotipo de Trader Kingdom es una marca registrada de NinjaTrader Ecosystem LLC. Este sitio web es sólo para fines educativos e informativos y no debe considerarse una solicitud para comprar o vender un contrato de futuros o tomar cualquier otro tipo de decisión de inversión. Las empresas y servicios que aparecen en este sitio web no deben considerarse una recomendación y es responsabilidad de los lectores evaluar cualquier producto, servicio o empresa. NinjaTrader Ecosystem LLC no es responsable de la exactitud o el contenido de cualquier producto, servicio o empresa vinculada a en este sitio web. El comercio de futuros contiene un riesgo sustancial y no es para todos los inversores. 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